Curiosamente, con JavaScript, la configuración de Internet Explorer es más restrictiva con los archivos locales que con los archivos que provienen de Internet.
Vaya al menú Herramientas y seleccione Opciones de Internet. Vaya a la ficha "Opciones avanzadas". En la lista de opciones, encontrará "Seguridad" hacia el final. Marque "Permitir que el contenido activo se ejecute en archivos de Mi PC".